【橫向管控】
公司將投資流程簡化為投資前、投資中和投資後三個階段,並對此三個階段依程序進行風險控制。
1.投資前風險控制
(1)制定嚴格、清晰的投資標準;
(2)進行深入、完備的盡職調查。
■被投資公司業務和行業盡職調查;
■財務盡職調查;
■法律盡職調查;
■其他盡職調查;
■估值談判。
2.投資中的風險控制
(1)投資決策流程;
(2)風險控制條款介紹。
■多層擔保;
■優先股;
■對賭條款;
■反稀釋條款;
■大股東或管理層回購;
■投資後的風險控制。
【縱向管控】
1.單個投資項目的風險控制
(1)分段投資;
(2)股份比例調整;
(3)合同制約;
(4)違約補救;
(5)對管理層的股權激勵。
2.項目選擇的風險及其控制